基金公司推基金转换业务 股票型基金转向货基或偏债型基金较多
来源:国际金融报 发布时间:2018-07-31 08:22:03

据《国际金融报》记者不完全统计,7月份共有385只基金发布基金转换业务公告,其大多为股票型基金转向货基或偏债型基金。

近日,兴业基金发布公告称,为更好地满足广大投资者的理财需求,公司决定自7月26日起,在兴业银行股份有限公司开通旗下部分基金的基金转换业务。

《国际金融报》记者注意到,兴业基金此次开通转换业务的产品分别是偏债型基金、量化基金、理财产品、指数型基金。为何会选择开通固收类产品转换业务?频繁转换基金产品对投资者是否有利?

真的能避险?

所谓基金转换业务是指基金管理人向基金持有人提供的一种服务, 即投资者在持有一家基金管理公司发行的开放式基金后, 可自由转换到该公司管理的其他开放式基金, 直接申购目标基金而不需要先赎回已有基金。与期货中的“移仓换月”操作略有相似。通常,在震荡市场行情下,多数基金公司会开通权益类基金的转换业务,以便于投资者在高风险股票基金与中低风险债券基金之间灵活转换,适当应对短期市场波动的风险。

据《国际金融报》记者不完全统计,7月份共有385只基金发布基金转换业务公告,其大多为股票型基金转向货基或偏债型基金。但与众不同的是,兴业基金于7月26日开通转换业务的4只基金主要类型均不属于股票型基金,分别为兴业量化精选、兴业龙腾双益平衡混合、兴业 14 天理财债券、兴业中证国有企业改革指数。

公告显示,上述4只基金可在兴业基金旗下16只基金中转换业务,这16只基金主要包括偏股型、债券型、货币型等多种类型产品。

Wind数据显示,截至7月29日,兴业国企改革、兴业成长动力混合、兴业收益增强债券、兴业货币 A/B等16只基金年内平均单位净值增长率为-1.8%,6只基金出现了亏损,占比近四成。业绩最好的兴业年年利年内收益率仅为3.61%,其余基金收益率均在2%以下。

相对而言,兴业量化精选、兴业龙腾双益平衡混合、兴业 14 天理财债券、兴业中证国有企业改革指数这4只开通转换业务的基金,年内平均收益率为-2.81%,与能转换的16只基金的-1.8%相比,差距不算太大。除了兴业量化精选出现亏损外,其余3只基金均保持正收益。

业内人士认为,如果仅仅是保持避险,这3只基金已经做到了良好表现,不需要去开通转换业务。

可见,兴业基金旗下4只开通转换业务的基金非但不能满足投资者收益需求,在避险方面,效果也较为一般。

正视基金转换风险

事实上,兴业基金没有将权益类产品开通转换业务事出有因。Wind数据显示,成立满5年的兴业基金,背靠兴业银行大股东背景,旗下基金总规模已突破1800亿元,但旗下仅有7只偏股型基金的权益类产品。值得注意的是,上述这7只偏股型基金年内收益均告负,平均亏损高达7.34%。其中亏损最高的前三名中,兴业量化精选赫然在列。今年受市场震荡影响,部分量化基金和QDII仍然保持着较高正收益。而作为兴业基金旗下唯一一只量化基金,不但没有抓住这轮利好行情,反而一跌再跌,截至7月29日,该只基金单位净值增长率为-14.61%,同类排名209|224。

此外,记者还注意到,在上述开通转换业务的4只基金中,出现了兴业 14 天理财 A/B。此前不久,监管就针对此类短期理财债基提出整改要求,要求转型或终止基金合同。

而兴业基金此举转换业务的做法显然既不属于转型也不属于终止合同。

前海开源首席经济学家杨德龙在接受《国际金融报》记者采访时表示,由于今年股市行情不好,故而投资者投资股票基金的意愿比较低,那么开通转向的业务,基金转向会偏向货基或偏债型基金。

等到市场行情回转,基金转换业务方向或许就会颠倒。

华南某公募人士向《国际金融报》记者详细介绍道,基金买卖的手续费比较高,当市场行情不好,投资者往往会选择赎回基金,等市场行情向好的时候再申购,无疑会付出很大的投资成本。

现在很多基金公司都为投资者提供了基金转换的业务,投资者在最初选择基金时,也应该考虑该基金公司旗下的产品线是否全面,可供市场波动时进行基金转换。另外,投资者需注意的是,不同的基金公司的基金转换业务收费方式不同,具体执行基金转换操作时,需咨询基金公司。华夏基金认为,投资者不要频繁地转换基金产品。因为基金是一种专业理财产品, 基金业绩有一定的周期性。投资者不能因为基金净值在短期内低于了心理预期, 就盲目地进行基金产品之间的转换。这样不但增加了基金的转换成本, 而且也可能失去了原有基金产品应有的获利机会。

对于为何会将旗下短期理财债基开通转换业务,接下来对股票型产品有何布局与规划?截至记者发稿,兴业基金并未回复采访函。

标签: 基金 业务 股票

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