随着资本市场对外开放步伐加快、资本中介业务崛起，券商亟待补充资本抵御风险增厚收益。一直以来，券商融资热情不减，目前，天风证券、东吴证券的配股预案已获得证监会发审会通过，国海证券配股申请获得证监会核准，南京证券的定增预案申请也已获得证监会受理。但由于再融资新规的影响，兴业证券则于本月初撤回了此前的定增申请。

由此，据《证券日报》记者统计发现，今年以来，包括天风证券和东吴证券，上市券商共计969.6亿元的再融资在路上。

天风、东吴配股预案

已获发审会通过

上市券商年内配股方面，包括国元证券、东吴证券、山西证券、天风证券、招商证券、国海证券在内的6家上市券商发布配股预案，拟募资规模合计不超过460亿元。从最新方案进度来看，东吴证券、天风证券的配股方案均已获发审会通过，国海证券的配股申请获证监会核准。

天风证券于12月20日晚间发布公告称，配股申请获得通过。此前，天风证券在今年4月16日发布配股预案称，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售股份，拟募资总额不超过80亿元。

天风证券、东吴证券也均表示，将在收到中国证券监督管理委员会的正式核准文件后另行公告。

此前，东吴证券也于12月13日晚间公告称配股申请获得通过。东吴证券于5月14日发布配股预案称，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东(不包括公司回购专用账户)配售，募资总额不超过65亿元。

此外，国海证券12月16日晚间发布公告称，收到证监会《关于核准国海证券股份有限公司配股的批复》，核准公司向原股东配售12.65亿股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量，批复自核准发行之日起6个月内有效。国海证券在今年8月份提交的反馈意见中表示，本次配股募集资金总额不超过人民币50亿元。

其他3家上市券商目前配股方案进度依旧停留在股东大会通过阶段。其中，国元证券于10月15日发布2019年度配股公开发行证券预案称，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，募资总额不超过55亿元;山西证券于4月23日发布配股预案称，拟募资总额不超过60亿元;招商证券于3月13日发布配股预案称，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体A股股东配售，拟募资总额不超过150亿元。

对于上市券商配股募集资金的用途，各家券商表示主要全部用于补充公司营运资金，以支持未来业务发展，提升公司的市场竞争力和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。

对于公司配股融资，天风证券相关负责人表示，“资本实力不足制约了公司各项战略业务的发展。虽然公司各项指标持续达标，但长期看抗风险能力仍然较弱。在多方调研论证后，以配股公开发行方式融资与当前公司具体情况和市场环境最为匹配。截至6月30日，天风证券净资本92.73亿元，相比头部券商净资本规模存在明显差距。此次配股将有助于公司补充资本实力，有助于公司抓住风口实现跨越式发展。”

南京证券定增申请

获证监会受理

一直以来，上市券商在定增方面热情高涨，在年内定增方面，已有西南证券、南京证券、第一创业、中原证券、中信建投证券、中信证券均抛出了定增方案，6家上市券商拟募资总额不超过509.6亿元。

具体来看，西南证券拟募资总额不超过70亿元，南京证券拟募资总额不超过60亿元，第一创业拟募资总额不超过60亿元，中原证券拟募资总额不超过55亿元，中信建投证券拟募资总额不超过130亿元，中信证券拟募资总额不超过134.6亿元。西南证券、南京证券、第一创业、中原证券、中信建投证券的定增募资用途主要用于净资本的补充，而中信证券的定增则主要用于收购广州证券。

近期，南京证券公告称，公司于2019年12月19日收到证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，证监会对公司提交的非公开发行A股股票行政许可申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。公司本次非公开发行A股股票事宜尚需获证监会核准，能否获得核准存在不确定性。

但近年来，也有由于政策因素、市场环境和融资时机变化等因素导致券商定增预案“过期”、“撤回”的情况出现。

近期，兴业证券撤回定增预案引发关注。兴业证券表示，近期，证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资法规公开征求意见，征求意见稿将对公司本次非公开发行股票事项产生较大影响。综合考虑资本市场环境、监管政策变化，结合自身实际情况，经公司董事会审慎研究，决定向证监会申请撤回上述申请。

在今年6月17日，广发证券发布《关于非公开发行股票批复到期失效》的公告称，去年12月26日收到中国证监会批复，核准公司非公开发行不超过11.8亿股新股，自核准发行之日(2018年12月17日)起6个月内有效。在取得上述批复后，公司一直积极推进发行事宜，但由于市场环境和融资时机变化等因素，公司未能在中国证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作，该批复到期自动失效。广发证券表示，本次非公开发行股票批复到期失效不会对公司目前的经营活动造成重大影响。

对此，国海证券首席宏观分析师樊磊认为，“考虑到A股市场的定增规模受到上市公司融资需求、市场行情和监管规则多方面因素的影响，虽然经济的下行压力和市场行情相对的平淡意味着定增规模占社融的比重很难全面恢复到2015年-2017年的水平，但是相关监管规则的调整还是能为定增市场带来相当多的增量资金。”