2月8日，春节前倒数第三个交易日，A股市场上顺周期板块再度领涨。以申万一级行业来看，有色金属、化工涨幅均超过3.5%，机械设备、建筑材料等涨幅均居前。据统计，今年以来截止2月8日，28个申万一级行业中，休闲服务、银行、化工板块涨幅均超10%，分别达到18.7%、13.8%和10.94%，位居前三。电气设备等涨幅超过8%。

而公募基金从去年四季度开始就明显加仓顺周期相关板块。以化工行业为例，据银河证券统计，2020年四季度内，公募基金对化工行业持仓占比约为4.41%，位于28个申万一级行业第7位，较2020年三季度第9位有所提升。尽管基金配置的积极性有所提升，但化工行业仍处于低配状态。据银河证券统计，2020年四季度的化工行业低配1.11%。

此外，从基金重仓股来看，基金持仓市值排名靠前的多只顺周期板块个股被基金加仓，例如，金融板块中的中国平安、招商银行、兴业银行、中国太保(601601)，机械设备中的三一重工(600031)，地产中的万科A、保利地产(600048)，有色金属中的赣锋锂业(002460)、紫金矿业(601899)、华友钴业(603799)。中国平安去年四季度末的基金持股数为8.9亿股，较去年三季度末增加了2.27亿股;兴业银行去年四季度末的基金持股数为10亿股，较去年三季度末增加了4.15亿股。

多只明星基金加仓顺周期股票，例如，中欧时代先锋在去年四季度末持有中国平安1592万股，为新进重仓股，且排在前十大重仓股第二位。2020年收益率领先的广发高端制造也加仓了中国平安、平安银行等金融股，此外还加仓了荣盛石化(002493)、桐昆股份(601233)、中国神化、中国建筑等周期股。兴全合润也加仓了中国平安、三一重工等股票。

重仓顺周期基金领涨

受顺周期板块上涨推动，及时配置顺周期板块的基金今年以来涨幅居前，部分基金净值涨幅已超过20%。

统计数据显示，今年以来截止2月5日，大摩进取优选以23.2%的收益率排在主动权益类基金首位。据基金四季报，去年年末该基金股票仓位近92%，在四季度，该基金减持了贵金属，增持了部分优质的周期和制造业龙头。前十大重仓股包括桐昆股份、玲珑轮胎(601966)、恒力石化(600346)、金禾实业(002597)、新洋丰(000902)、荣盛石化、华峰化学(002064)、TCL科技(000100)、分众传媒(002027)、三友化工(600409)等，化工行业的配置占比较高。

交银施罗德瑞丰三年也持有部分化工股，包括荣盛石化等。今年以来截止2月8日，荣盛石化股价涨幅达5成，是交银施罗德瑞丰三年去年四季度末的前十大重仓股中涨得最好的。此外，其持有的东方雨虹(002271)今年以来涨幅也在4成以上，为基金净值上涨做出了明显的贡献。今年以来截止2月5日，交银施罗德瑞丰三年净值上涨20.78%。

圆信永丰研究精选A、创金合信工业周期精选A、易方达供给改革、国富研究精选今年以来截止2月5日净值涨幅也分别达到19.44%、18.73%、18.37%、17.80%。这些基金均在去年四季度末配置了不少顺周期板块。

不过，在今年以来领先的基金中，配置顺周期的板块的基金只是其中一部分，且占比相对较小，其余领先的基金中，有不少基金是医疗主题基金，此外还有部分基金重配港股，这也应证了，顺周期的行业在基金的配置中还处于相对较低的位置。记者刘庆华