长实集团(01113.HK)公布建议收购及股份回购建议，包括(A)以发行代价股份作为代价向李嘉诚基金会收购目标控股公司的建议收购，及(B)股份回购建议(包括股份回购要约)。

该建议旨在提升公司可提供稳定经常性现金流的固定收入投资组合，同时尽量减少对股东持股权益带来摊薄影响。建议收购可让公司收购大型优质资产组合。尽管建议收购的购买价将以发行代价股份的形式悉数清付，连同股份回购要约的影响(假设所收接纳为股份数目上限)，则该建议的整体影响为：动用现金约港币170亿元收购可产生现金流的资产，从而提升股东的每股股份回报。

于2021年3月18日，公司(作为买方)与李嘉诚基金会(作为卖方)订立购股协议，据此，公司以170亿港元向李嘉诚基金会购买目标控股公司，将通过向李嘉诚基金会(或李嘉诚基金会一名联系人)发行333,333,333股代价股份悉数清付，占经扩大后股份约9.03%(假设股份回购建议已全面完成)，并占经扩大后股份约8.28%(假设未根据股份回购建议回购任何股份)，每股发行价51.00港元，较3月18日收市价溢价约8.4%。

据建议收购的条款，李嘉诚基金会将确保就截至2021年及2022年12月31日止各年度，目标控股公司集团将直接或间接从目标公司收取总额不少于9.10亿港元的现金分派，包括股息、利息及其他分派。

据悉，目标控股公司包括Eagle Frame Limited，间接持有UK Power Networks 的20%股权; Mondrem Corporation，间接持有Northumbrian Water的20%股权;Moonstone Global Investment Limited，间接持有 Wales & West Utilities的10%股权;及Gerbera Investments Limited，间接持有Dutch Enviro Energy的 10%股权。

交易原因：收购大型及优质投资组合权益的难得机会，且执行风险低;增加集团固定收入基础的贡献，并提升本集团收益的稳定性;带来财务增值的交易;为股东提供机会可按高于刊发公告时之现行市价的溢价变现流动资金之事件。

董事会进一步公布股份回购建议，据此，公司拟回购并注销最多为333,333,333股的公司股份，每股要约价51.00港元，较3月18日收市价溢价约8.4%。

股份回购要约倘获全面接纳，将致使公司向接纳股东支付约170亿港元。股份回购要约的代价将以现金支付，并将由集团现金资源拨付。