在当前低利率环境下，保险公司正在加快分红险上架、销售的步伐。“固定收益＋浮动红利”的收益结构，使得分红险既能为保险公司降低刚性负债成本，又能为消费者提供比传统保险产品更具弹性的收益。为防止保险公司偏离账户的资产负债和投资收益实际情况，随意抬高分红水平搞“内卷式”竞争，国家金融监管总局人身险监管司近期向人身险公司下发《关于分红险分红水平监管意见的函》，进一步规范人身险市场秩序。那么，什么是分红险？分红险的“分红”从哪里来？如何投资分红险？请看本期快问快答↓

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1.什么是分红险？

分红保险指保险公司将其实际经营成果产生的盈余，按一定比例、以现金分红或保额分红的方式，分配给客户的一种人身保险产品。也就是说，分红险不仅能够为客户提供保险保障，还能与客户一起分享保险公司的经营成果。

2.分红险的“分红”从哪里来？

一般来说，分红险的红利来自死差益、费差益和利差益所产生的可分配盈余。这些盈余是保险公司在经营过程中，由于实际赔付率、投资收益率和费用率与预定假设之间的差异而产生的。当公司投资收益高于预期，死亡率较预期产生有利偏差，营运的成本低于预期时，客户即可获得红利。

3.银行定期存款与分红险有什么不同？

在性质上，定期存款是一种低风险的储蓄产品，不提供任何保障功能。而分红险本质上是保险产品，兼具人寿或医疗等基础保障功能和长期储蓄功能。

在流动性方面，定期存款可随时支取，但通常会损失部分利息。而分红险保障期限较长，一般在10年以上，保障期内现金价值按合同约定增长。因此，若客户在保单生效初期退保，现金价值可能低于已交保费，导致本金损失。

在收益方面，银行存款是一种相对低风险、低收益的金融产品，其收益稳定且可预期。相比之下，分红险通常更具有长期增值潜力，可以产生复利效应。但其红利分配具有不确定性，分红多少会受到保险公司的经营状况、市场环境等多种因素影响。

总而言之，并不能将分红险简单看作“高息存款”。

4.如何投资分红险？

“分红险更适合有长期资金规划需求的人购买，短期退保可能产生巨额亏损，长期持有才能体现价值。”国民养老保险股份有限公司有关负责人提示，在挑选分红险产品时，首先可以看分红险的“红利实现率”。简单来说，红利实现率就是一张成绩单，可以告诉我们保险公司实际给出的分红，与一开始演示的分红相比，是否有很好完成。不过需要注意的是，红利实现率代表该产品的历史分红水平，可以作为未来分红水平的参考，但不能完全代表未来。此外，也要综合考虑保险公司的投资收益率、综合实力、经营状况等因素。

（策划/于浩 记者/杨然）