近日，上海试点开展的不动产信托登记落地两单业务，标志着我国不动产信托运用场景进一步拓展到家庭财富定向传承、银发老人特殊需求等普惠金融领域。继北京、上海之后，广州、厦门两地也相继开展不动产信托财产登记试点。什么是信托？和银行理财有何不同？信托行业还存在哪些问题？一起来看本期快问快答↓↓↓

(资料图片仅供参考)

问：什么是信托？

答：信托是一种财产管理制度，委托人将资产托付给受托人，受托人根据委托人意愿，代为管理受益人的利益。这里的受托资产，可以是现金，也可以是房产。

信托可能包括设立费用、管理费用等，收费规则根据信托类型、资产规模、信托复杂程度以及所在司法管辖区的不同而有所差异，有些特殊情况也会不收取费用。

问：信托机制有哪些优势？

答：信托的核心优势在于其财产独立性和他益功能。

委托人将不动产等设立信托后，信托财产具有独立性，能够对抗第三者债权。而在家庭财富传承等场景中，与法定继承、遗嘱、赠予等方式相比，它也能够更有效解决婚姻财产分配纠纷、继承顺序异议、遗嘱生效风险等问题。

通过设立信托，委托人能够提前安排、定向分配自身财产；受益人可以按照约定兑现权益，也能防止挥霍、纠纷等因素阻碍其获得相应保障。

上海市两单不动产信托登记试点案例中，委托人涵盖中青年群体与高龄老人，体现了信托机制适应不同年龄层差异化需求的灵活性；委托房产类型包含商办物业与居住房屋，展现了试点工作对“多场景覆盖”的探索；信托目的则拓展至独居养老、房产定向传承、财产隔离等多个维度，凸显了不动产信托服务民生需求的广阔空间与潜力。

问：和银行理财有何不同？

答：信托建立后，基于信托财产独立性，当委托人和受托人遭遇债务或破产清算，信托财产都不会受到影响，受益人的权益都能得到保障。

另外，信托相当于一个超级账户，房屋和现金可以装在一起打理，委托人利用一个工具即可便利化地管理所有资产，实现综合财富管理。

问：还存在哪些问题？

答：中国信托业协会6月发布的数据显示，截至2024年末，全行业信托资产规模达29.56万亿元，信托行业已成为我国重要的金融子行业之一，但目前信托业尚未建立完善的信托登记制度，这既不利于规范信托产品的信息披露，也不利于信托财产权属关系的认定和信托产品的市场化流转。

具体到不动产信托登记上，税收优惠问题备受关注。比如，在北京，财产登记的文件包括契税完税证明，但目前尚不清楚需要提供的是委托人的完税证明，还是信托公司作为受托人出具的完税证明，所以在登记环节和税收优惠政策方面的相关规定尚不清晰。

专家建议，从立法层面完善信托财产登记制度，明确信托登记的具体操作规则、程序和要求，使其与现行的不动产登记制度有效衔接。同时，修订信托法和不动产登记暂行条例等相关法律法规，为不动产信托财产登记提供更加明确的法律依据。针对信托财产登记环节的重复征税问题，建议出台专门的信托税收政策，明确信托财产在设立、存续和终止阶段的税收处理规则，避免重复征税。

策划／彭金美、赵心仪

来源／综合经济日报（记者李治国）、上观新闻、经济参考报