早盘两市双双低开，沪指在昨收盘价位以下震荡，创业板指大幅冲高至1700点附近再度回落，上证50指数表现不佳，早盘低开后震荡下行，至今日午间收盘，沪指小幅翻绿，上证50跌近1%，创业板指小幅翻红，两市成交量均较前一日缩量。

【盘面综述】

周五沪深两市早盘小幅低开，随后走势分化，受大金融、资源股回调拖累，沪指早盘低位盘整，盘中一度翻红。受人工智能等概念板块走强影响，深成指、创业板指开盘即快速走高，创业板再度站上1700点，随后涨幅有所收窄。盘面上多数飘绿，券商、银行领跌。题材概念方面，福建自贸区指数领涨逾3%。两市成交量较上一交易日略有缩量。

沪指休报3238.15点，跌幅0.21%;深成指报10382.90点，涨幅0.15%;创业板指报1691.55点，涨幅0.17%;中小板指报6970.65点，涨幅0.51%。

资讯统计，下半年煤炭、钢铁、房地产债券合计到期规模3881.17亿元，较上半年增幅32.7%。不过，煤炭、钢铁行业今年以来盈利明显。有机构预测上半年煤炭上市公司盈利较去年下半年增300%。

【热点板块】

盘面上，国际贸易、煤炭、航天航空、高速、贵金属、商业百货、医疗、酿酒、人工智能、三通概念、智能机器等板块涨幅居前。高送转、银行、钢铁、家电、券商、船舶、园林等跌幅居前。5月以来，权重股牢牢掌控大盘走向，但累积的市场风险已不容小觑，不宜追涨。操作上，建议投资者控制好仓位，并低吸半年报高增长个股。

人工智能板块大涨2%：软控股份、埃斯顿涨停，弘讯科技、科大智能、赛为智能涨幅居前。海西概念大幅拉升，厦门国贸涨停，厦门港务、平潭发展、厦门空港、厦门信达、建发股份等涨幅居前。

【消息面】

1、据悉，科技部已经完成新一代人工智能发展规划的起草工作，预计近期发布，这将是中国首个面向2030年的人工智能发展规划。

2、住建部会同国家发改委、证监会等八部委近日联合印发《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，要求在人口净流入的大中城市，加快发展住房租赁市场。《通知》指出，当前大中城市新市民多，住房租赁需求旺盛。各地要加大对住房租赁企业的金融支持力度。目前，住建部已会同有关部门选取了广州、深圳、武汉等12个城市作为首批开展住房租赁试点的单位。

3、据中国政府网消息，7月20日，国务院印发《新一代人工智能发展规划》。《规划》提出了六方面的重点任务和一系列保障措施，要求到2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，人工智能核心产业规模超过1500亿元，带动相关产业规模超过1万亿元;到2030年，我国人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平。

4、水泥行业部分企业的业绩远超此前市场预期。华新水泥今日披露半年度业绩预告，经财务部门初步测算，预计公司今年上半年实现的净利润在6.9亿至7.6亿元之间。同比增长8500%至9300%。除华新水泥外，祁连山日前也预告今年上半年盈利1.8亿元左右，去年同期公司亏损1864万元。尖峰集团预计上半年业绩同比增长100%至150%。上峰水泥预计上半年净利润为2.5亿至2.65亿元，同比增长16倍左右。

5、近日，国务院国资委党委召开会议，认真传达学习贯彻全国金融工作会议精神。会议结合国资委和中央企业工作实际，围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，扎实做好当前国资监管和国企改革发展各项工作作出部署。与此同时，会议决定，国资委将抓紧出台《中央企业降杠杆控负债防风险指导意见》。

6、7月20日，保监会发布《保险公司股权管理办法(第二次征求意见稿)》，再次向社会公开征求意见。其中，《二次征求意见稿》规定，资产管理计划、信托产品可以通过购买公开发行股票的方式投资上市保险公司。单一资产管理计划或者信托产品持有上市保险公司股票的比例不得超过该保险公司股本总额的百分之五。

【机构论市】

同花顺综合

近阶段市场主力资金扎堆介入周期性品种中，煤炭，钢铁，石墨烯，有色等板块走出主升行情。而上述板块的龙头股出现高位滞涨征兆后短期内上涨幅度有限，资金相继挖掘了低位业绩预增的周期品种做补涨行情。前期大幅拉升的人工智能龙头科大讯飞今日未能延续走强，仅有超跌的低位股较为活跃。表明市场资金的追涨意愿较弱，今日租购同权板块早盘强势走强，且个股尚处低位，后市可留意该板块的炒作延续性。另外，人工智能发展规划出台，该行业前景广阔，一些细分领域的龙头股值得挖掘关注。

巨丰投顾

认为周一大盘巨震后，钢铁、煤炭、有色等二线蓝筹接力保险、银行，成为市场上行新的推进器。周四权重股小幅回调，中小创强势补涨，沪指完全回补4月17日跳空缺口。今日大盘窄幅震荡，低市盈率个股集体大涨，同时雄安新区超跌反弹，显示市场情绪偏谨慎，追高意愿不足。操作上不宜继续追涨强势品种，建议以价值为导向，关注中小市值个股的中报机会。

国金证券

市场轮动和震荡格局明显，近几日强势的银行、钢铁和煤炭等一二线蓝筹股走弱，地产、保险、电力等抢眼。次新股等也出现冲高回落令创业板涨幅大幅萎缩。这些显示近日市场上攻后，量能未能有效配合，昨日还缩量，导致市场攻势削弱而震荡加大，同时板块轮动。从技术上看，沪指下方KDJ金叉向上发散运行，运行趋势较好，30分钟级别上指数在均线系统上方运行，但MACD红柱做多动能有不断削弱的迹象，短期不利于指数进一步上行，后续需关注上方3250点的压力。结合量能未能持续放大，短期震荡或会加大。而创业板冲高回落进一步说明市场对其较谨慎。中报业绩向好的周期股仍会是市场重点关注对象，只是存量博弈下不可能一直上涨，难免会有回调。同时白马股在调整较多后，中报业绩较好增长的值得注意。当然，由于市场存在轮动，所以更建议逢低介入。

民族证券

目前市场热点仍围绕价值展开，主板市场仍处在反弹行情的窗口期中，虽然随着沪指接近3240点上方密集成交区，震荡幅度开始加大，但整体向上格局仍未改变。在当前存量资金博弈和价值投资风格的市场环境下，对于业绩整体下滑的创业板市场，投资者仍需保持一份谨慎。投资机会上，建议关注有色、煤炭、化工等周期行业中盈利持续性有望超预期的滞涨品种;其次，关注估值相对处于低位的金融、中字头、工程机械;第三，关注业绩符合预期的价值型龙头股调整后的机会。

【后市观点】

广发证券

投资机会主要在行业龙头、高性价比的蓝筹上。当下消费白马股的相对估值水平已经不低，从基本面和估值相匹配的角度，下一阶段应精选更高“性价比”的蓝筹股。当前“性价比”较高的一级行业有银行、汽车和房地产。此外，机场和高速公路属于“性价比”较高的二级行业。

申万宏源

分析师姚立琦认为，昨日上游资源品和券商板块发动攻击，新的市场热点的产生使得前期过于依赖金融大蓝筹的局面得到改观。不过，眼下上证指数离4月向下缺口已近在咫尺，预计短期回补的可能性较大，目前行情仍处于箱体震荡格局，上方箱顶的压力仍需引起重视。

渤海证券

短期看，市场目前呈现二八分化迹象，指数上涨不明显，但权重上涨较多。然而分化的延续，使此前上涨板块已经累积了不小的涨幅，建议投资者维持谨慎态度。在具体的操作层面，建议投资者从两个角度出发，或控制仓位，或寻找业绩估值相匹配的个股。

光大证券

余纯指出，总的看来，市场重业绩、重估值的风格有望继续延续。蓝筹股连续上涨后获利盘回吐压力，反弹的空间需要时间来消化与达成。随着市场回调，资金防御性需求有望提升，大金融板块的各细分行业估值水平、配置占比大多处于历史较低位置，凸显了较好的配置价值。高估值股票在盈利、估值匹配度上与蓝筹股相比依然存在较大差距，调整压力依然存在。

申万宏源证券

当前，金融和地产相对海外估值仍具有优势，可以关注二季报超预期且三季报展望继续超预期的标的。而创业板的短期矛盾是担忧大市值标的未必能够在“去伪存真”的过程中胜出;长期矛盾是外延在2017年就将见到高峰，后续业绩拐点完全依靠内生，这决定了中小创总体业绩长期转好的预期难以形成，这意味着创业板短期内难回基本面趋势投资。

天风证券

分析师王茜指出“去风险”、“调结构”、“严监管”，进而稳中求进将是证券行业今年下半年的主基调，她认为券商板块下半年存在宽幅波动的交易性机会，建议继续增加配置。“我们坚定认为券商的真实资产价值从相对估值角度被低估，目前证券公司自身的资产质量要大幅优于历史中其它处在相同相对估值区间的时点。所以板块中基本面或者事件面的边际改善都可能带来由于板块价格中值回归的而产生的投资机会。

【国搜头条综合新华网、中国经济网、同花顺、和讯网、巨丰投顾等信息报道】