证券资产组合的基本步骤是什么?

?确定证券组合目标?：这是构建和管理证券组合的首要步骤。证券组合的目标包括收益目标和风险控制目标。收益目标涉及保证本金安全、获得一定比例的资本回报以及实现一定速度的资本增长等;风险控制目标则包括对资产流动性的要求以及最大损失范围的确定等?。

?界定证券组合的范围?：确定投资组合应包含哪些类型的证券和资产。通常包括股票、债券、基金等不同类型的金融产品?。

?分析判断各证券和资产的预期回报率及风险?：对每个证券和资产进行详细分析，评估其预期回报率和风险。这一步骤是构建证券组合的核心，直接决定组合的效益和风险水平?。

?确定各种证券资产在证券组合中的权重?：根据分析结果，确定每种证券和资产在组合中的权重。这是构建证券组合的关键步骤，直接影响组合的整体表现?。

?证券组合调整?：市场环境变化时，需要对组合中的证券进行调整，以适应新的市场情况。这包括增加或剔除某些证券，以优化组合的风险和收益?。

?证券组合资产业绩评估?：定期评估证券组合的表现，包括收益和风险。这是对组合管理的最后一步，用于考核组合管理的效果?。

证券资产组合的风险是如何衡量的?

证券资产组合的风险是通过不同的指标和方法来衡量的，其中最常用的方法包括：

1. 投资组合的标准差：标准差是衡量资产收益波动性的指标，投资组合的标准差可以反映整个组合的风险水平。标准差越大，投资组合的波动性越高，风险也越大。

2. 贝塔系数：贝塔系数衡量了投资组合相对于市场整体波动的程度。如果投资组合的贝塔系数大于1，说明该组合的波动性高于市场平均水平，反之则低于市场平均水平。

3. 夏普比率：夏普比率是衡量投资组合风险调整后收益的指标，计算公式为(组合收益率 - 无风险收益率)/ 组合标准差。夏普比率越高，表明投资组合在单位风险下获得的收益越高。

4. 最大回撤：最大回撤是指投资组合在某一段时间内净值从最高点下跌到最低点的幅度，反映了投资组合可能面临的最大损失。