结合主要原材料采购情况与生产耗用的原材料情况，可以发现“主要原材料采购金额合计”要比“生产中耗用的原材料金额”在报告期内要分别多出4836.84万元、415.32万元和少了65.58万元。这意味着，多出部分的采购未耗用原材料将进入库存，理论上会使得存货中的“原材料”随之增加或减少相应的金额。

招股书披露，存货中的原材料在报告期内分别为8167.39万元、7310.14万元、4992.19万元，2013年则有5258.58万元，由此推算出，2014年至2016年期间，库存原材料新增分别为2908.81万元、-857.25万元和-2317.95万元。这与前述测算出来的库存原材料理论增减的金额相比，分别少了1928.03万元、1272.57万元和2252.37万元。这就很奇怪，到底是公司少计了生产耗用的原材料，还是少计了库存原材料，抑或是采购金额计算有误?

负债“不对劲”

招股书中，公司虽未直接披露采购总额，但从报告期内“向前五大原材料供应商采购”的金额(含税)34071.87万元、24750.11万元和24963.15万元，以及占采购总额比例50.99%、48.24%和46.34%推算，有友食品在报告期内的含税采购总额分别达到了66820.69万元、51306.20万元和53869.55万元。

其中，2016年采购总额53869.55万元，与同期“购买商品、接受劳务支付的现金”项的55644.43万元相比，采购总额要比相关现金流量少1774.88万元，这意味着除了采购支出之外还有大量的现金流出，理论上这应该会导致资产负债表中相应金额的应付账款减少(有友食品各年均没有应付票据)，或者预付款项增加才对。

可实际情况却是，2016年应付账款5229.30万元，相比上年的4174.58万元新增1054.72万元，并没有出现减少，而预付款项1447.61万元也相比上年的426.68万元增加了1021.13万元。综合核算后，2016年存在1808.48万元的现金流出既没有形成采购，亦未带来相应债务减少。

2015年的情况与之相似。当年的采购总额51306.20万元与“购买商品、接受劳务支付的现金”52600.24万元相比要少1294.04万元，这同样意味着有相应金额的应付账款减少或者预付款项增加。但是，当年应付账款4174.58万元要比上年的4562.88万元仅减少388.31万元，而预付款项426.48万元比上年的1148.18万元也减少721.70万元。综合核算后，公司同样存在1627.44万元的现金流出量既没有形成采购，也没有形成相应债务减少。

报告期内，公司连续两年出现超过千万元的异常现金流出，这是否又跟购建固定资产、取得无形资产等长期资产对负债的影响相关呢?倘若如此，则在既定的采购情况的基础上，购建固定资产、取得无形资产等事项形成的负债应该增加相应金额才对，这样才有可能解释清楚为何采购中没有相关债务减少的问题。

然而，事实上并非如此。首先，报告期各年末的固定资产分别有14905.06万元、13985.88万元和21380.50万元，即2015年减少了919.18万元，2016年增加了7394.62万元。在这两年里，在建工程转入固定资产的金额分别为154.20万元和8258.96万元，比年末余额简单计算得到的增加额还要大。因此，可以大致认定固定资产的增加都是通过在建工程转入的，没有另外直接购置的部分，这也意味着不涉及现金流量和相应债务的问题。

其次，报告期内各年末的无形资产有6432.64万元、6340.01万元和6190.20万元，各年均稍有减少，考虑到无形资产摊销金额的增减变化基本可忽略不计。

最后，《红周刊》记者还发现，长期资产中有较大增加金额的是“在建工程”和“其他非流动资产”这两项。其中，“在建工程”在报告期内分别有165.80万元、2678.82万元和3930.40万元，近两年分别增加了2513.02万元和1251.58万元。“其他非流动资产”则有191.85万元、2700.52万元和2803.98万元，近两年的增加额分别为2508.67万元和103.45万元。两个项目合计增加金额为5021.70万元和1355.03万元。

考虑到前述“固定资产”、“无形资产”直接购置金额可忽略不计，那么，“固定资产、无形资产和其他长期资产”的新增金额合计数应该就是5021.70万元和1355.03万元。而“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”在相应的两年里分别是5499.84万元和10385.57万元。由此推算，现金流量比相关长期资产的增加金额还是要多出478.15万元和9030.54万元，从财务勾稽关系看，这意味着负债因此将增加相应金额。不过，如对比采购中相同期间出现的差额1627.44万元和1808.48万元，则两者数据也并不相同。也就是说，采购中理论上应减少1627.44万元和1808.48万元的负债，和购置长期资产中理论上应增加478.15万元和9030.54万元的负债之间仍存在1149.29万元和-7222.54万元的差额。